发布日期：2024-09-17 09:25    点击次数：152

好意思东时期9月10日周二晚9点，成为民主党总统候选东说念主后大奶女，现任好意思国副总统哈里斯将初度和共和党的候选东说念主特朗普伸开电视狡辩。

最近民调遵循露出，哈里斯和特朗普的支抓率仍然相抓不下。以往的总统狡辩对市集和民调遵循皆莫得几许影响，可两个多月前，曾当作民主党总统候选东说念主的拜登在同特朗普的电视狡辩中惨淡杀青，让拜登的支抓率一落千丈，民主党内“换东说念主”声浪四起，部分导致拜登退选出局，本次狡辩中两名候选东说念主的发扬显得更为膺惩，两东说念主的对决也有望为夙昔几个月分析两边税收、关税预计、政府支拨以及动力、电动车、医保等策略的投资者提供更明确一些的信息。

本周二媒体指出，关于正在评估选举风险的投资者来说，当今的情态远比6月拜登和特朗普狡辩时要心焦害怕。从金融市集的目的看，估量好意思股波动的战栗指数VIX再次升高，彭博好意思元指数三个月隐含波动率目的接近2023年3月银行业危险以来的最高水平。固定收益来回员则濒临更大泛动，因为最近休戚各半的经济信高歌他们在预计好意思联储降息的幅度和时机时举棋不定。

华尔街见闻会员著述的“不雅战指南”称，这次总统狡辩对市集的潜在影响却可能“荒谬”广泛。因为这一次的狡辩遵循，或将导致市集再次投入“特朗普来回”或“哈里斯来回”。Dirk Willer、Alex Saunders等花旗策略师也在周二敷陈中写说念，即使候选东说念主仅仅有劲地重申已知态度，也可能使市集聚焦大选相关的来回策略。当今围绕哈里斯到手的来回策略尚未完全制定好，来回员渴慕了解相关她政事优先事项的更多痕迹。

关于股债汇市集具体温雅狡辩中的哪些问题、哪些问题会引起这些市集波动，华尔街机构有如下观念：

股市

股市投资者将温雅哈里斯和特朗普会如何实施他们的税收和关税策划。特朗普高歌将公司税率从当前的21%降至15%，高盛测度，按照这个策划，要是他上台，标普500指数因素股公司的盈利有望增长4%驾驭。而哈里斯提议，将公司税率提升到28%，这一策划可能使标普500公司的利润减少约8%。

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在关税方面，特朗普提议通盘入口商品多数加征10%关税，对入口中国商品的税率更高。哈里斯传递的信息是，她不会在关税方面手软，但以为中好意思弥留关系升级毫有害处。

摩根大通编制的对中国有较高径直敞口的一篮子股票涵盖半导体、工业、材料、汽车和医疗保健等行业。一些值得温雅的股票包括英伟达、博通、苹果、特斯拉、电梯公司奥的斯和测试分析仪器坐褥商安捷伦科技。彭博行业征询最近的一项分析将银行、科技、电动汽车公司列为受大选影响最大的企业，强调房利好意思， 房地好意思、摩根士丹利、好意思国最大加密货币来回所Coinbase Global Inc.、好意思国钢铁、特斯拉、Centene Corp.、诺和诺德、First Solar Inc.和NextEra Energy Inc.是本轮周期的温雅对象。

对股票来回员而言，与其选边站以致选市集场地，不如押注波动率会升高。花旗集团好意思国股票来回策略操纵Stuart Kaiser就默示：“咱们将把选举来回的重心放在波动性、而不是市集的方朝上。”

债市

6月拜登和特朗普首场狡辩后，华尔街启动为特朗普可能重返白宫订价，其中最热点的来回之一是押注收益率陡峻化。为了对冲特朗普的税收和买卖策略可能导致通胀上升的风险，来回员迂曲头寸，猛买短债，抛售长债，这是首场狡辩后“特朗普来回”的一线响应。

华尔街债券不雅察东说念主士萧疏地一致以为，无论谁得到大选，好意思国改日几年的财政前程只会变得更糟，国会的组成关于决定支拨策划至关膺惩。由于预期好意思联储行将降息，好意思债收益率的全皆水平自6月以来仍是下跌，但投资者仍将密切温雅特朗普和哈里斯对财政策划的任何视力。对债务和赤字前程恶化的担忧可能会加快本年收益率弧线的变陡。

汇市

中国和墨西哥等好意思国主要买卖伙伴的货币对特朗普竞选时期的关税言论最为敏锐。除此以外，对投资者来说，特朗普对好意思元总体价值的气派以及哈里斯对此问题的态度至关膺惩。

华尔街策略师多数以为，特朗普的关税至少在短期内会因循好意思元。但特朗普也以为，好意思元太强了。他如何均衡这些相互顽抗的不雅点，以及是否波及向施压好意思联储更积极降息的言论，可能会在狡辩后激勉货币波动。

富国银行的策略师Aroop Chatterjee在本周二的敷陈中指出，若哈里斯当选，从买卖、侨民到应答方面，好意思国政府有策画的不深信性减少，这可能对当作避险天国的好意思元组成压力。特朗普在野时出台的减税策略到期也将为好意思联储提供更多松开货币策略的空间，从而拖累好意思元走低。

此外，狡辩时期投资者不错温雅比特币走势，当作判断谁在狡辩中占据优势的痕迹。要是比特币高涨，可能意味着不雅众以为特朗普发扬更好大奶女，因为他仍是转向公开支抓加密货币的态度。比拟之下，哈里斯尚未详备讲明对数字钞票的策略态度。何况在好意思国证监会SEC牵头下，拜登政府还对加密货币行业采纳了打击行动。

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